https://www.high-endrolex.com/36

 

 

Welcome to the Namibian Stock Exchange

 

 

 

 

 

 

 

NSX Local Index

NSX Overall Index

Why Listing at NSX

Read about the advantages in regards of FINANCING, ORIGINAL SHAREHOLDERS, EMPLOYEES and GENERAL. What are the Basic Requirements? How is the Procedure for Listing? Read more...

How to Trade on the NSX

This information is provided by the NSX as an educational service to investors. The information provided is not a legal interpretation of regulator policy. Investors who have questions about the meaning or application of any of the information provided should consult with a certified and licensed stockbroker, investment advisor or financial advisor.  Read more...

Scheme of Arrangement becomes effective

Mediclinic International plc
(Incorporated in England and Wales)
Company Number: 08338604
LSE Share Code: MDC
JSE Share Code: MEI
NSX Share Code: MEP
ISIN: GB00B8HX8Z88
LEI: 2138002S5BSBIZTD5I60
South African income tax number: 9432434182

NOT FOR RELEASE, PUBLICATION OR DISTRIBUTION, IN WHOLE OR IN PART, DIRECTLY
OR INDIRECTLY, IN, INTO OR FROM ANY JURISDICTION WHERE TO DO SO WOULD
CONSTITUTE A VIOLATION OF THE RELEVANT LAWS OR REGULATIONS OF SUCH
JURISDICTION

FOR IMMEDIATE RELEASE

26 May 2023

RECOMMENDED CASH ACQUISITION

of

Mediclinic International plc

by

Manta Bidco Limited

(a newly formed company owned by joint offerors: (i) Remgro Limited (“Remgro”) (through
the Relevant Remgro Subsidiaries); and (ii) SAS Shipping Agencies Services S.à r.l. (“SAS”),
a wholly owned subsidiary of MSC Mediterranean Shipping Company SA (“MSC”)) to be
effected by means of a Scheme of Arrangement under Part 26 of the Companies Act 2006

SCHEME OF ARRANGEMENT BECOMES EFFECTIVE


On 4 August 2022, the boards of directors of Mediclinic International plc (“Mediclinic” or the
“Company”) (excluding the Remgro representative), Manta Bidco Limited (“Bidco”), Remgro and
SAS announced that they had reached agreement on the terms of a recommended cash offer by
Bidco for the entire issued and to be issued share capital of Mediclinic (the “Acquisition”), other
than the Mediclinic Shares already owned by the Relevant Remgro Subsidiaries, to be implemented
by way of a court sanctioned scheme of arrangement under Part 26 of the Companies Act (the
“Scheme”). The circular in relation to the Scheme (the "Scheme Document") was published and
posted to Mediclinic Shareholders on 30 August 2022.

Capitalised terms used but not defined in this announcement (the “Announcement”) have the
meanings given to them in the Scheme Document. All references to times in this Announcement are
to London times unless otherwise stated.

On 25 May 2023, Mediclinic and Bidco announced that the High Court of Justice of England and
Wales had sanctioned the Scheme at the Scheme Court Hearing held on 24 May 2023.

Mediclinic and Bidco are pleased to announce that, following delivery of the Court Order to the
Registrar of Companies today, the Scheme has now become effective in accordance with its terms
and, pursuant to the Scheme, the entire issued and to be issued share capital of Mediclinic is now
owned by Bidco. It is intended that Mediclinic shall shortly be re-registered as a private limited
company.

Settlement

A Scheme Shareholder on the register of members of Mediclinic at the Scheme Record Time, being
(i) 6:00 p.m. on 25 May 2023, for all Mediclinic Shareholders except Mediclinic Shareholders on the
South African Register; and (ii) 5:00 p.m. (SAST) on 30 May 2023, for Mediclinic Shareholders on
the South African Register, will be entitled to receive 501 pence in cash for each Scheme Share
held (which is equal to ZAR 119.105235 per Scheme Share). Settlement of the consideration to
which any Scheme Shareholder is entitled will be effected in the case of Scheme Shareholders
registered:

    •   on the UK Register, in pounds sterling by way of an electronic payment to the account
        indicated in the standard electronic payment mandate (for those Scheme Shareholders that
        have set up a standing electronic payment mandate with the UK Registrar for the purpose
        of receiving dividend payments) or the despatch of cheques drawn on a UK clearing bank,
        in both cases for Scheme Shareholders on the UK Register holding Scheme Shares in
        certificated form, and crediting through CREST accounts for Scheme Shareholders on the
        UK Register holding Scheme Shares in uncertificated form; and
    •   on the South African Register, in South African rand (with the Consideration being converted
        into ZAR at the GBP/ZAR Exchange Rate of ZAR 23.7735 for each GBP 1.00) by the
        transfer of funds to a South African rand bank account (for Scheme Shareholders holding
        Scheme Shares in certificated form in cases where such banking details have been
        confirmed) or through the Strate system by way of an assured payment obligation (for
        Scheme Shareholders holding Scheme Shares in dematerialised form),

as soon as practicable and in any event not later than 14 days after the Effective Date, as set out in
the Scheme Document.

Suspension and cancellation of listing and trading of Mediclinic Shares

The listing of Mediclinic Shares on the premium listing segment of the Official List of the Financial
Conduct Authority and the admission to trading of Mediclinic Shares on the London Stock
Exchange's main market for listed securities were suspended with effect from 7.30 a.m. (London
time) on 26 May 2023. Dealings in Mediclinic Shares on the JSE and NSX were suspended with
effect from 9.00 a.m. (SAST) on 26 May 2023.

Applications have been made to the Financial Conduct Authority and the London Stock Exchange
in relation to the de-listing of Mediclinic Shares from the premium listing segment of the Official List
and the cancellation of the admission to trading of Mediclinic Shares on the London Stock
Exchange’s main market for listed securities, which is expected to take place by 8:00 a.m. (London
time) on 30 May 2023.
It is expected that, subject to the approval of the Executive Committee of the JSE, the JSE will initiate
the termination of the secondary listing of Mediclinic Shares on the Main Board of the JSE, in terms
of paragraphs 1.12 and 1.13 of the JSE Listings Requirements, to take effect following today (being
the Effective Date) on the basis that Mediclinic no longer complies with the public spread provisions
pursuant to paragraph 4.28(e) of the JSE Listings Requirements. The delisting of Mediclinic Shares
on the NSX will occur simultaneously with the termination of the listing and trading of such shares
from the JSE. The delisting of Mediclinic Shares from the JSE and the NSX is expected to take effect
from commencement of trade on 7 June 2023, being the first SA Business Day immediately following
the date on which accounts are expected to be credited with the Consideration.

Director changes

As the Scheme has now become effective, Mediclinic duly announces that, as of today’s date, Dame
Inga Beale, Dr Felicity Harvey, Dr Muhadditha Al Hashimi, Natalia Barsegiyan, Zarina Bassa, Danie
Meintjes, Dr Anja Oswald, Tom Singer and Steve Weiner have tendered their resignations and have
stepped down from the Mediclinic Board.

Full details of the Acquisition are set out in the Scheme Document.



Enquiries:

Mediclinic
James Arnold (Head of Investor Relations)                                   +44 (0)20 3786 8181


Morgan Stanley (Financial Adviser to Mediclinic)
Matthew Jarman                                                              +44 (0)20 7425 8000
Tom Perry
Anthony Zammit
Obaid Mufti


UBS (Financial Adviser to Mediclinic)
David James                                                                 +44 (0)20 7567 8000
Thomas Raynsford
Martin Henrichs
Aadhar Patel


The Standard Bank of South Africa Limited (South African
Financial Adviser and Transaction Sponsor to Mediclinic)
Grant Tidbury                                                                  +27 (11) 721 7000
Bryan Antolik
Natalie Di-Sante

FTI Consulting (PR Adviser to Mediclinic)
Ben Atwell / Ciara Martin (UK)                             +44 (0)20 3727 1000
Sherryn Schooling (South Africa)                            +27 (0)21 487 9000


Remgro
Stephan May                                                   +27 21 888 3000


MSC / SAS
Giles Broom                                                   +41 22 703 9886


Nomura International plc (Lead Financial Adviser to the
Consortium)
Adrian Fisk                                                +44 (0)20 7102 1000
Ludovico del Balzo
Oliver Donaldson


M and (b) Morgan
Stanley, UBS and Standard Bank and their affiliates will continue to act as exempt principal traders
in Mediclinic securities under the Takeover Code. If purchases or arrangements to purchase were
to be made as contemplated by clause (a) of this paragraph, they would occur either in the open
market at prevailing prices or in private transactions at negotiated prices, and comply with applicable
law, including the US Exchange Act. Any information about such purchases or arrangements to
purchase would be disclosed as required in the UK, would be reported to a Regulatory Information
Service and would be made available on the London Stock Exchange website at
www.londonstockexchange.com. Purchases contemplated by clause (b) of this paragraph that are
required to be made public in the United Kingdom pursuant to the Takeover Code would be reported
to a Regulatory Information Service and would be made available on the London Stock Exchange
website at www.londonstockexchange.com.

The receipt of the cash Consideration by a US Mediclinic Shareholder for the transfer of its Mediclinic
Shares pursuant to the Acquisition will likely be a taxable transaction for US federal income tax
purposes and may also be a taxable transaction under applicable state and local tax laws in the US,
as well as foreign and other tax laws. Each US Mediclinic Shareholder is urged to consult their
independent professional tax adviser immediately regarding the tax consequences of the Acquisition
applicable to them, including under applicable US state and local, as well as overseas and other,
tax laws.

It may be difficult for US Mediclinic Shareholders to enforce their rights and any claim arising out of
US federal securities laws, since Mediclinic and Bidco are each located in a non-US jurisdiction, and
some or all of its officers and directors may be residents of non-US jurisdictions. US Mediclinic
Shareholders may not be able to sue a non-US company or its officers or directors in a non-US court
for violations of US securities laws. Further, it may be difficult to compel a non-US company and its
affiliates to subject themselves to a US court’s judgement.

Forward Looking Statements

This Announcement (including information incorporated by reference in this Announcement), oral
statements made regarding the Acquisition, and other information published by Mediclinic, any
member of the Mediclinic Group, Bidco, the Wider Bidco Group or any member of the Consortium
contain statements which are, or may be deemed to be, “forward-looking statements”. Such forward-
looking statements are prospective in nature and are not based on historical facts, but rather on
current expectations and on numerous assumptions regarding the business strategies and the
environment in which Mediclinic, any member of the Mediclinic Group, Bidco, the Wider Bidco Group
or any member of the Consortium shall operate in the future and are subject to risks and
uncertainties that could cause actual results to differ materially from those expressed or implied by
those statements.

The forward-looking statements contained in this Announcement may relate to Mediclinic, any
member of the Mediclinic Group, Bidco, or any member of the Wider Bidco Group or the Enlarged
Group’s future prospects, developments and business strategies, the expected timing and scope of
the Acquisition and all other statements in this Announcement other than statements of historical
facts. In some cases, these forward-looking statements can be identified by the use of forward-
looking terminology, including the terms “believes”, “estimates”, “will look to”, “would look to”, “plans”,
“prepares”, “anticipates”, “expects”, “is expected to”, “is subject to”, “budget”, “scheduled”,
“forecasts”, “synergy”, “strategy”, “goal”, “cost-saving”, “projects” “intends”, “may”, “will”, “shall” or
“should” or, in each case, their negative or other variations or other similar or comparable words and
expressions. Forward-looking statements may include statements relating to the following: (i) future
capital expenditures, expenses, revenues, earnings, synergies, economic performance,
indebtedness, financial condition, dividend policy, losses and future prospects; (ii) business and
management strategies and the expansion and growth of Bidco, the Wider Bidco Group or
Mediclinic’s operations and potential synergies resulting from the Acquisition; and (iii) the effects of
global economic conditions and governmental regulation on Bidco, the Wider Bidco Group or
Mediclinic’s business.

By their nature, forward-looking statements involve risk and uncertainty because they relate to
events and depend on circumstances that shall occur in the future. These events and circumstances
include, but are not limited to, uncertainties involved in the integration of acquisitions or new
developments, changes in legislation or the regulatory regime governing healthcare in Switzerland,
South Africa, Namibia and the United Arab Emirates, poor performance by healthcare practitioners
who practise in the Mediclinic Group’s facilities, unexpected regulatory actions or suspensions,
competition in general, the Mediclinic Group’s ability to obtain or maintain accreditation or approval
for its facilities or service lines, changes in the global, political, economic, business, competitive,
market and regulatory forces, future exchange and interest rates, changes in tax rates, future
business combinations or disposals, the impact of tax and other legislation or regulations in the
jurisdictions in which the Mediclinic Group operates, and any epidemic, pandemic or disease
outbreak. If any one or more of these risks or uncertainties materialises or if any one or more of the
assumptions prove incorrect, actual results may differ materially from those expected, estimated or
projected. Such forward looking statements should therefore be construed in the light of such
factors.

None of Mediclinic, any member of the Wider Mediclinic Group, Bidco, any member of the Bidco
Group, or any of their respective associates or directors, officers or advisers, provides any
representation, assurance or guarantee that the occurrence of the events expressed or implied in
any forward-looking statements in this Announcement shall actually occur. Given these risks and
uncertainties, potential investors should not place any reliance on forward-looking statements.

Specifically, statements of estimated cost savings and synergies relate to future actions and
circumstances which, by their nature involve, risks, uncertainties and contingencies. As a result, any
cost savings and synergies referred to may not be achieved, may be achieved later or sooner than
estimated, or those achieved could be materially different from those estimated. As a result, and
given the fact that the changes relate to the future, the resulting cost synergies may be materially
greater or less than those estimated.

The forward-looking statements speak only at the date of this Announcement. All subsequent oral
or written forward-looking statements attributable to Mediclinic, Bidco or any member of the Wider
Bidco Group or the Mediclinic Group, or any of their respective associates, directors, officers,
employees or advisers, are expressly qualified in their entirety by the cautionary statement above.

Mediclinic, the Mediclinic Group, Bidco and the Wider Bidco Group expressly disclaim any obligation
to update such statements other than as required by law or by the rules of any competent regulatory
authority, whether as a result of new information, future events or otherwise.
No statement in this Announcement is intended as a profit forecast, profit estimate or quantified
financial benefits statement for any period and no statement in this Announcement should be
interpreted to mean that earnings or earnings per share for Mediclinic or Bidco, as appropriate, for
the current or future financial years would necessarily match or exceed the historical published
earnings or earnings per share for Mediclinic or Bidco, as appropriate.

Publication on a website

A copy of this Announcement shall be made available, subject to certain restrictions relating to
persons resident in Restricted Jurisdictions, on the websites of Mediclinic, Remgro and at
https://investor.mediclinic.com/regulatory-news/offer-mediclinic-international-plc,
https://www.remgro.com/media-centre/disclaimer/mediclinic-offer/                            and
https://www.msc.com/en/newsroom/press-releases respectively by no later than 12:00 p.m.
(London time) on the UK Business Day following the date of this Announcement. For the avoidance
of doubt, the content of these websites is not incorporated into and do not form part of this
Announcement.




                                              -Ends-

Date: 26-05-2023 09:00:00
Produced by the JSE SENS Department. The SENS service is an information dissemination service administered by the JSE Limited ('JSE'). 
The JSE does not, whether expressly, tacitly or implicitly, represent, warrant or in any way guarantee the truth, accuracy or completeness of
 the information published on SENS. The JSE, their officers, employees and agents accept no liability for (or in respect of) any direct, 
indirect, incidental or consequential loss or damage of any kind or nature, howsoever arising, from the use of SENS or the use of, or reliance on,
 information disseminated through SENS.

Namibian Stock Exchange Contacts

Tiaan Bazuin – Chief Executive Officer
Alexandrea Ullrich – Chief Financial Officer
Johene Saal – Chief Information Officer
Namene Shejavali-Lungu – Chief Regulatory Officer
 
Namibian Stock Exchange
4 Robert Mugabe Avenue
Entrance from Dr. Theo-Ben Gurirab Street
P.O.Box 2401
Windhoek
Namibia
Tel: +264 61 227 647
Fax: +264 61 248 531
E-mail: info@nsx.com.na

Transfer Secretaries Contacts

Alexandrea Ullrich – Manager
Adelheid Scholtz – Senior Administrator
Carol-Ann Meintjies – Administrator
Annetjie Diergaardt – Administrator
 
Transfer Secretaries
4 Robert Mugabe Avenue
Entrance from Dr. Theo-Ben Gurirab Street
P.O.Box 2401
Windhoek
Namibia
Tel: +264 61 227 647
Fax: +264 61 248 531
E-mail: ts@nsx.com.na
© 2024 Namibian Stock Exchange

 

 

Want to trade?

 

 

Weekly Trading Reports

https://www.high-endrolex.com/36https://www.high-endrolex.com/36