Etango-8 Pre-Feasibility Study

Bannerman Resources Limited
Registration No. ABN 34 113 017 128
Registered as an external company in Namibia
ISIN Code: AU000000BMN9
NSX Share Code: BMN

Etango-8 Pre-Feasibility Study


Bannerman Energy Ltd (ASX: BMN, NSX: BMN, OTCQB:BNNLF) (Bannerman or the Company) advises
of the results from the Pre-Feasibility Study (PFS) completed on its 95%-owned Etango-8 Uranium
Project (Etango-8) in Namibia.

KEY OUTCOMES (100% PROJECT BASIS)

       •   Confirms strong technical and economic viability of conventional open pit mining and heap
           leach processing of the world-class Etango deposit at 8Mtpa throughput.

       •   Informed by vast body of previous technical work with extensive resource drilling,
           geotechnical, metallurgical and environmental work already complete.

       •   Heap leach process route has also been comprehensively de-risked via operation of the
           Etango Heap Leach Demonstration Plant.

       •   Project rigour further bolstered through PFS with inclusion of dual pit ramps in northern and
           central pits, detailed plant design and higher accuracy estimation.

       •   Maiden Etango-8 Ore Reserve declaration of 117.6 Mt at 232 ppm U3O8 for 60.3 Mlbs U3O8.

       •   Life-of-mine (LOM) production of 52.9 Mlbs U3O8 (August 2020 Scoping Study (SS): 51.1
           Mlbs) over 15 years with annual average production of 3.5 Mlbs U3O8 (SS: 3.5 Mlbs).

       •   Average final product cash operating cost (incl. royalties) of US$39.5/lb U3O8 (SS:
           US$40.3/lb).

       •   Forecast pre-production capital expenditure of US$274M (SS: US$254M), delivering an
           attractive upfront capital intensity of approx. US$78/lb average annual U3O8 production.

       •   Attractive projected economics at US$65/lb (100% project basis): post-tax NPV8% of
           US$222M (SS: US$212M), post-tax IRR of 20.3% (SS: 21.2%) and post-tax payback of 3.8
           years (SS: 3.6).

       •   Forecast net project cashflow (post-capex, post-tax) of US$642M (SS: US$604M).

       •   Further upside potential from future life extension and/or scale-up expansion.

       •   Long-term scalability of Etango Project (up to 20Mtpa) confirmed by previous definitive level
           studies; provides strong optionality and leverage to upside-case uranium market.

       •   Bannerman Board has approved commencement of a Definitive Feasibility Study (DFS) with
           completion targeted for 3Q CY2022; expected cost approx. A$4M (excl. internal costs).

Commenting on the Etango-8 PFS results, Bannerman CEO, Brandon Munro, said:
“I am extremely pleased with the outcomes of the Etango-8 PFS. The underlying robustness of this
streamlined development approach to the world-class Etango resource has now been confirmed to a PFS
level of accuracy. We now look forward to the completion of a DFS for Etango-8 in the September 2022
quarter. This process will again benefit from the fact that Etango has already been the subject of a
definitive level of feasibility study, at a larger scale, in recent years.”

The full report can be found at https://wcsecure.weblink.com.au/pdf/BMN/02402320.pdf.
Brandon Munro
Chief Executive Officer

02 August 2021

Registered Office
Bannerman Minig Resources Namibia (Pty) Ltd
Registration no. 2005/115
71 Seeadler Street, Vineta
Swakopmund
Namibia

Sponsor
IJG Securities (Pty) Ltd
Member of the NSX
4th Floor, 1@Steps, C/O Grove and Chasie Street, Klein Kuppe
P O Box 186, Windhoek, Namibia
Registration No. 95/505

Date: 02-08-2021 04:00:00
Produced by the JSE SENS Department. The SENS service is an information dissemination service administered by the JSE Limited ('JSE'). 
The JSE does not, whether expressly, tacitly or implicitly, represent, warrant or in any way guarantee the truth, accuracy or completeness of
 the information published on SENS. The JSE, their officers, employees and agents accept no liability for (or in respect of) any direct, 
indirect, incidental or consequential loss or damage of any kind or nature, howsoever arising, from the use of SENS or the use of, or reliance on,
 information disseminated through SENS.

Where to find us

Namibian Stock Exchange Contacts

Tiaan Bazuin – Chief Executive Officer
Alexandrea Ullrich – Chief Financial Officer
Johene Saal – Chief Information Officer
 
Namibian Stock Exchange
4 Robert Mugabe Avenue
Entrance from Dr. Theo-Ben Gurirab Street
P.O.Box 2401
Windhoek
Namibia
Tel: +264 61 227 647
Fax: +264 61 248 531
E-mail: info@nsx.com.na

Transfer Secretaries Contacts

Alexandrea Ullrich – Manager
Adelheid Scholtz – Administrator
Carol-Ann Meintjies – Administrator
Theresia Kavangelwa – Administrator
 
Transfer Secretaries
4 Robert Mugabe Avenue
Entrance from Dr. Theo-Ben Gurirab Street
P.O.Box 2401
Windhoek
Namibia
Tel: +264 61 227 647
Fax: +264 61 248 531
E-mail: ts@nsx.com.na
© 2021 Namibian Stock Exchange

Trading Days

Want to trade?

Weekly Trading Reports